Qué representa la correlación
La correlación resume cuánto tienden a moverse juntas dos series de retornos. Valores altos sugieren comportamiento parecido durante la ventana analizada; valores bajos o negativos indican menor sincronía.
Las correlaciones cambian
En periodos de estrés, activos que parecían distintos pueden comenzar a moverse juntos. Una matriz histórica no garantiza el mismo comportamiento futuro.
Exposición por factores
Tokens de un mismo ecosistema, narrativa o modelo económico pueden compartir riesgos aunque pertenezcan a proyectos diferentes. Conviene observar categorías y fuentes de riesgo, además de símbolos.
Qué puede aportar una comparación
Comparar rendimientos, volatilidad y correlación ayuda a detectar concentraciones invisibles. La herramienta no decide una asignación adecuada; organiza información para evaluar escenarios.